清算行业“外滩标准”发布
助推上海国际金融中心建设站上新高度

信息来源:金融时报      发布时间:2017-11-09       [打印本页][纠错]

业内人士表示,在这个被称作清算行业“外滩标准”的背后,是上海国际金融中心紧紧把握我国金融业更高层次开放发展的关键,在完善金融体系、提升建设能级方面水到渠成的一项重要成果。

在打造国际金融中心建设的进程中,上海迎来了清算行业“外滩标准”的发布。近日,全球中央对手方协会(CCP12)在上海召开中央对手清算法律论坛暨《CCP12量化披露实务标准》发布会,首个中央对手清算行业国际标准在上海发布,有力推动上海国际金融中心建设站上了新的发展高度。

业内人士表示,在这个被称作清算行业“外滩标准”的背后,是上海国际金融中心紧紧把握我国金融业更高层次开放发展的关键,在完善金融体系、提升建设能级方面水到渠成的一项重要成果。

上海迎来首家 国际金融行业组织落户

“罗马城非一夕建成”。随着上海国际金融中心建设的深入,上海金融市场体系中缺少重量级国际金融行业组织、缺乏对国际规则标准制定的深度参与、与国际监管组织的直接对话不充分等短板逐渐显现。

从国际经验看,一个国际金融中心地位的确立,通常需要汇聚四类不可或缺的国际金融实体。具体而言,第一类是国际金融市场机构,他们是开展金融产品创新、投融资服务、市场拓展的主要机构;第二类是国际金融市场基础设施,他们是经济金融系统高效、安全运行的重要保证;第三类是国际金融行业组织,他们是不同类别市场参与机构跟监管机构沟通联系的纽带和桥梁,是助推金融市场改革、行业标准制定等的重要力量;第四类是国际监管组织,他们是国际金融制度和规则的顶层设计机构。

而作为第一个全球性的中央对手清算机构(CCP)同业组织,相关资料显示,CCP12可以归为上述第三类机构。同时,CCP12还是金融稳定理事会、国际清算银行、国际证监会组织等国际监管组织的关键合作方,其成员包括伦敦清算所、美国期权清算公司、上海清算所、芝加哥商业交易所清算公司、欧洲期货交易所清算公司等36家全球金融市场最主要的中央对手清算机构。

业内人士告诉记者,当获悉CCP12寻求协会法人化并选择落户地的消息后,上海市和人民银行积极指导上海清算所,于2016年6月成功推动CCP12在中国上海注册成立,成为第一家在上海落户的国际金融行业组织,并于2017年1月正式运营。

“CCP12落户上海,填补了上海国际金融中心在国际金融行业组织方面的空白,让上海与其他主要国际金融中心一样,拥有了主流国际金融行业协会这一国际金融中心的标准配置。”业内人士对记者表示,这同时也丰富了上海金融市场各类金融实体的层次,提升了上海国际金融中心能级,加速了各类国际金融资源进一步向上海集聚。

行业国际标准发布 带来软实力提升

一直以来,各国际金融中心之间的竞争,不仅体现在对机构、人才的集聚效应等方面,更体现在各自对国际金融规则制定的影响力上。“成为国际金融制度规则的制定地,已经成为国际金融市场竞争、国际金融中心竞争的关键一环。”业内人士坦言。

据了解,总部位于纽约的国际掉期与衍生工具协会,是国际场外衍生品市场的主要行业组织之一,其制定的场外双边交易的国际标准合约——ISDA主协议,已经成为国际金融交易的通用协议;总部位于苏黎世的国际资本市场协会,是资本市场参与者的国际自律组织,其制定的市场管理自律框架规则已经成为国际债券市场发展的重要基础;总部位于伦敦的世界交易所联合会,是全球最重要的交易所行业协会。

“CCP12在上海运营后,一直把制定清算行业相关国际标准作为首要任务,并且以国际清算银行、国际证监会组织共同发布的《中央对手方量化信息披露准则》为目标,首先对其操作性和信息披露的一致性进行了完善。”相关人士表示。

经过充分酝酿、反复沟通讨论后,《CCP12量化披露实务标准》(以下简称《标准》)终于于近日在上海发布,《标准》进一步明确了信息披露的项目、定义等具体要素。

发布会上,与会的各国嘉宾对这一清算行业“外滩标准”普遍给予了高度评价,认为这个标准不仅满足了全球监管机构和市场机构的规范发展需要,而且也体现了CCP12作为全球性中央对手清算机构同业组织,在推动行业自律、规范运行等方面的统筹作用。同时,更体现了上海国际金融中心已逐步具备协调、推动和发布国际行业标准的市场软环境,已经可以直接、深度参与国际行业规则标准的制定,对提高上海金融市场在全球金融市场中的影响力和竞争软实力等具有重要的战略意义。

金融资源 进一步向上海集聚

据了解,自去年中旬以来,上海在全球金融中心的排名稳步上升。根据伦敦金融城委托英国Z/Yen咨询公司制作的全球金融中心指数(GFCI, Global Financial Centres Index),2016年9月、2017年3月和9月上海的排名分别为第16、第13和第6名。

对此,有观点认为,促使上海排名稳步上升的原因是多方面的,其中CCP12落户上海、“场外衍生品研讨会”在上海召开等在其中发挥了作用,不仅提升了上海金融中心的国际声誉,也体现了上海作为我国金融市场与国际金融市场对接排头兵和先行者的作用。

事实上,从国际经验看,类似于CCP12这样的国际行业组织作为沟通市场与监管的纽带,是建立发布行业标准,提出监管制度倡议,影响国际规则导向的重要力量。业内人士表示,未来几年是全球金融市场深化改革的关键时期,上海国际金融中心借助CCP12的渠道和平台,有望扩大参与国际金融规则制定的途径和深度,有望进一步提升自身的国际影响力。

就清算行业而言,“外滩标准”的公开发布和使用是CCP12推动国际清算行业自律管理的重要开端。记者了解到,CCP12正在计划推出一系列清算行业国际标准。目前CCP12已经成立了风险、政策以及运营三个常设工作委员会,建立起与国际主要金融市场和监管机构密切沟通的平台,同时也在逐步吸引和汇集来自国际金融机构的资深金融专家。

“这都有助于加速国际高端金融专业人才和金融资源进一步向上海国际金融中心集聚,进一步推升上海在金融体系、基础设施、人力资本、城市声誉、营商环境等方面的竞争实力,持续服务上海国际金融中心到2020年迈入全球金融中心前列。”业内人士表示。

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